Sistema de negociação uvxy

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Estratégia de negociação $ UVXY.
Trade Ideas no fechamento em 6 de novembro de 2013 $ MDR, $ UVXY.
Trade Ideas no fechamento em 6-Nov-2013, $ MDR, $ UVXY.
operando o banco de dados Q uant-Ideas pro, com a consulta abaixo.
preço & gt; 5 & ​​amp; tamanho da amostra de comércio nos últimos 4 anos & gt; 25, & amp; o volume médio mensal & gt; 2mil & amp; os vencedores da% de idade & gt; 70%, & amp; o fator de lucro & gt; 2, & amp; o lucro médio histórico de & gt; 1%
Encontramos os dois negócios seguintes, assumindo que um entrou no mercado em 6 de novembro de 2013 e saiu em 7 de novembro de 2013.
abaixo das probabilidades de negociação para curto no fechamento quando $ MDR é para cima por 4 dias em fila e compra para cobrir o próximo dia a perto, desde os últimos 4 anos.
Nº Total de Negociações: 47% de Negociações Rentáveis: 70% Número de Ganhos: 33 Quantidade de Negociações: 14% de Lucro Médio: 0,97% Médio: -0,86% Médio de Negociação: 2,13% Médio de Negociação%: 1,75% Max Win Trade%: 13.06%% Máximo de Trade Loss: 5.21% Máximo de Vitórias Consecutivas: 9 Max Perdas Consecutivas: 3 Ratio Avg Win / Avg Loss%: 1.22 Lucro Fator: 3.01 Outlier Ajustado Profit Factor: 2.55.
Nº Total de Negociações: 29% de Negociações Rentáveis: 72% Número de Ganhos: 21 Número de Negociações: 8% Médio de Negociações de Lucro: 4,19% Médio de Negociações: 2,08% de Negociações Médias: 6,62% Médio de Negociações%: -2,19% Max Win Trade%: 23,41% Max Loss Trade%: 5,24% Máximo de Vitórias Consecutivas: 9 Máximo de Perdas Consecutivas: 2 Ratio Avg Win / Perda Média%: 3,02 T-Test: 3,21 Profit Factor: 5,78 Outlier Ajustado Profit Factor: 4,13.
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Trade Idea & # 8211; $ UVXY por cinco dias seguidos.
Quando $ UVXY é baixo por cinco dias seguidos.
$ UVXY ETF fecha por cinco ou mais dias seguidos Vá em frente no dia seguinte & quot; s abertos Sair no próximo dia de negociação.

Sistema de negociação Uvxy
1) ser curto VXX / UVXY (ou long XIV / SVXY) sempre que o WRY estiver abaixo de sua média móvel, e.
2) ser longo VXX / UVXY (ou curto XIV) sempre que o WRY estiver acima de sua média móvel.
Nº de Ganhos: 32 Nº de Perdas: 74 Retorno Médio: -0,8% Ganho Máximo: + 60,6% Perda Máxima: -17,4% Soma de Ganhos & amp; Perdas: -81,9%
Aviso de desempenho hipotético e simulado.
Os resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados mostrados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter compensado de forma insuficiente ou excessiva o impacto, se houver, de alguns fatores de mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de que eles são projetados com o benefício da retrospectiva. Não está sendo feita nenhuma representação de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas similares a essas demonstrações. Diferenças de desempenho adicionais nos backtests surgem da metodologia de usar os valores de fechamento de 4:00 pm ET para XIV, VXX e ZIV como preços comerciais aproximados para indicadores que exigem que os futuros VIX e VIX sejam liquidados às 16:15 ET.

A menos que você queira perder dinheiro, esta é a única forma de negociar o VIX.
O CBOE Volatility Index (VIX), também conhecido como o "índice de medo", mede a volatilidade do mercado acionário com base nos prêmios pagos pela opção do índice S & P 500. É um cálculo complexo, mas o que os negociantes precisam saber é que o VIX sobe quando os preços estão caindo rapidamente, porque os prêmios das opções tendem a subir com a mesma rapidez. Os ganhos nos prêmios de opções levam a valores mais altos de VIX. Quando os mercados estão subindo constantemente ou se movendo lateralmente em uma consolidação, os prêmios de opções caem, assim como o valor de VIX.
De certa forma, a volatilidade parece ser mais negociável que o preço. Em Bollinger no Bollinger Bands, o analista John Bollinger observou que a volatilidade é cíclica e que "alta volatilidade gera baixa e baixa volatilidade gera alta".
Estamos agora em um ponto de baixa volatilidade, o que significa que inevitavelmente veremos um retorno à alta volatilidade em algum momento no futuro. Recentemente, o VIX caiu para o nível mais baixo desde o verão de 2007, levando muitos traders a se perguntarem o que aconteceria se comprassem baixa volatilidade.
No gráfico abaixo, parece que eles acabariam sendo recompensados ​​com lucros, porque depois de atingir níveis baixos, o VIX sobe.
Na realidade, a negociação do VIX não é tão direta. VIX é um & quot; desperdício de material & quot; com base em opções e negociadas com derivativos com datas de vencimento. Muitos derivativos expiram sem valor e isso cria um viés de baixa nos retornos esperados.
O Trading VIX pode ser feito com notas negociadas em bolsa (ETNs), que são como fundos negociados em bolsa (ETFs), exceto que os ETNs detêm derivativos em vez de ações. As empresas que patrocinam ETNs enfrentam despesas mais altas do que com os ETFs, e esses custos reduzem os retornos dos investidores. Esses fatores significam que os ETNs não rastrearão precisamente o VIX. Para entender essas ideias, vamos ver alguns resultados de testes.
Queremos comprar VIX quando estiver baixo e vender quando estiver alto. Testes mostram que isso é possível. Em vez de definir baixo em termos absolutos (uma regra como, compre quando VIX for menor que 15), usaremos uma definição relativa de baixo. Nós vamos querer comprar o VIX quando ele cair nos 20% mais baixos do Bollinger Bands. Isso usa o indicador Bollinger% B e compra quando% B é menor que 20.
Sair a qualquer momento, de um dia a seis semanas após a compra do VIX, seria rentável, com o comércio médio vencedor sendo mais de duas vezes maior do que a perda média. Em média, cerca de 60% dos negócios seriam vencedores. Infelizmente, é impossível negociar diretamente o VIX.
Quando aplicamos essa estratégia simples aos futuros VIX, os resultados são grandes perdas para todos os períodos de detenção. É o mesmo com ETNs em VIX, incluindo iPath S & amp; P 500 VIX ETN de Curto Prazo Futuro (NYSE: VXX), iPath S & amp; P 500 VIX ETN de Médio Prazo Futuros (NYSE: VXZ), VelocityShares Daily 2x VIX Short - Prazo ETN (NYSE: TVIX) e ETF Futuros a Curto Prazo ProShares Ultra VIX (NYSE: UVXY).
Um problema que os comerciantes enfrentam é que o VIX aumenta de tamanho e cai rapidamente de volta. É inteiramente possível que estejamos perdendo os ganhos de negociação saindo apenas após um tempo especificado. Podemos, em vez disso, sair após um movimento de preço de tamanho específico ocorrer. Novamente, isso funciona bem no VIX, mas não tão bem nos veículos usados ​​para trocar o VIX.
Com essa estratégia revisada, compramos quando o VIX é baixo e vendemos quando ele atinge uma meta de lucro ou um stop-loss. Para testes, podemos usar uma meta de lucro de 10% e um stop loss de 3%. Esta é uma estratégia muito lucrativa no próprio VIX, com cerca de 80% de vencedores e lucros que são, obviamente, mais de três vezes maiores do que as perdas. Quando foi testado contra os ETNs, no entanto, apenas um foi lucrativo: UVXY.
A forma exata como cada ETN é estruturado é um segredo comercial dos patrocinadores, mas, nos testes, o UVXY parece ser o melhor substituto para o VIX e é o nosso veículo comercial preferido.
Agora, o VIX é muito baixo e muitos traders ficarão tentados a negociá-lo. Recomendamos comprar UVXY e negociar com uma meta de lucro e stop-loss.
Normalmente, também recomendamos uma maneira de negociar com opções, mas no caso da UVXY, as opções são caras e seria difícil lucrar com uma estratégia de compra simples. Parte da negociação bem-sucedida é saber quando não negociar, e esse é um desses momentos para as estratégias de opções relacionadas ao VIX.
- Compre UVXY ao preço de mercado.
- Defina stop-loss 3% abaixo do preço de entrada.
- Definir meta de lucro de 10% acima do preço de entrada.
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Sistema de negociação Uvxy
Eu gerenciei os valores do dia de negociação do fim do dia para os produtos negociados em bolsa (ETPs) de volatilidade longa e curta mais populares de 26 de março de 2004 a 6 de março de 2018.
TVIX VelocityShares Diária 2x VIX ETN a Curto Prazo + 1.5X UVXY ProShares Ultra VIX Futuros de Curto Prazo ETF VXX Barclays S & P 500 VIX Futuros de Curto Prazo ETN VXZ Barclays S & P 500 VIX Futuros de Médio Prazo ETN XIV VelocityShares VIX Diário Inverso ETN de Curto Prazo & # 8211; Terminado 15-Fev-2018 não negociando ZIV VelocityShares Diária Inversa VIX ETN média -0.5X SVXY ProShares VIX Futuros de Curto Prazo ETF VIXY ProShares Futura VIX Curto Prazo ETF 2X UVXY Sem Negociação Mais Longa -1X SVXY No Longer Trading.
Esses históricos de ETP são necessários se você quiser fazer backtest de várias estratégias de volatilidade durante os períodos de silêncio de 2004 a 2007, ou o crash de 2008/2009. O gráfico abaixo mostra os valores simulados com um eixo vertical logarítmico para que você possa ver uma quantidade razoável de informações para cada fundo.
Os algoritmos para gerar esses valores de ETPs estão documentados nos prospectos para os diversos ETNs e ETFs de volatilidade. Barclays & # 8217; O prospecto do fundo VXX / VXZ é um bom exemplo. Consulte Indicadores de volatilidade para o universo atual de ETPs de volatilidade com base nos EUA e seus índices de referência associados. Os dados de liquidação de futuros necessários para esses cálculos estão disponíveis neste site da CBOE - na forma de mais de 100 planilhas separadas. Para fazer o cálculo dos índices subjacentes às trocas de ETPs, criei uma planilha principal que integra os dados de liquidação de futuros em uma única folha. Veja este post para mais informações sobre essa planilha.
Com a exceção do TVIX - que teve sérios problemas de rastreamento desde o início de 2012, meus valores simulados acompanham muito de perto os valores indicativos publicados (IV) dos fundos. O Barclays fornece um conjunto completo de valores IV para VXX e VXZ - minha simulação os acompanha em + -0,04% e + -0,025%, respectivamente. Os valores IV amostrados para os outros fundos originam termos de erro de + -0,2% para Proshares UVXY e para VelocityShares XIV e ZIV + -0,2% e + - 0,01% respectivamente. Minha simulação de TVIX rastreia os valores IV amostrados em +2% / - 4%.
Se você precisar de valores abertos, altos e baixos intraday simulados, verifique também este post.
Estes preços da ETP refletem a contribuição de títulos do Tesouro de 91 dias no seu desempenho global. As Treasuries de treze semanas produziram uma média de 0,05% em 2013, mas em fevereiro de 2007 elas renderam mais de 5% - as coisas mudaram um pouco & # 8230; Os valores ETP simulados incluem taxas aplicáveis ​​que variam de fundo para fundo. O cálculo da taxa é surpreendentemente difícil. Para mais informações, consulte o Backtest on VXX, incluindo as taxas anuais.
Eu estou fazendo essas 10 planilhas de simulação (apenas valores, sem fórmulas) disponíveis para compra, individualmente ou como um pacote completo. O pacote VXX também está disponível aqui. Se você não puder ver as informações de compra imediatamente abaixo, clique nesse link para a postagem independente e observe a parte inferior da página.
Para mais informações sobre as planilhas, consulte o leia-me.
Se você comprar a planilha, você será direcionado para o PayPal dentro de alguns minutos, onde poderá pagar através de sua conta paypal ou de um cartão de crédito. Quando você completar com sucesso a parte do paypal, você verá um & # 8220; Return to Six Figure Investing & # 8221; ligação. Clique neste link para acessar a página onde pode fazer o download da planilha. Envie-me um email para [email & # 160; protegido] se tiver problemas, dúvidas ou pedidos. É fácil perder o "Return to Six Figure Investing" # 8221; ligação. Se você não conseguir / não conseguir, envie-me um e-mail.

Sistema de negociação Uvxy
A partir de 28 de fevereiro de 2018, a UVXY terá como alvo 1,5 de alavancagem em vez de 2X. Esta mudança foi em resposta aos eventos de 5 de fevereiro de 2018, quando um pico enorme de futuros VIX ocorreu nos últimos 30 minutos de negociação, provavelmente em parte devido ao rebalanceamento exigido pelos fundos 2X UVXY e -1X SVXY. Esta mudança para UVXY reduzirá seus requisitos de rebalanceamento e o tornará menos suscetível a um evento de término se os futuros VIX caírem 50% ou mais do fechamento do dia anterior. Essa mudança de alavancagem reduzirá o rastreamento da UVXY para o índice VIX e reduzirá um pouco sua taxa de decaimento. Proshares Press Release.
O Exchange Trade Fund UVXY é um fundo alavancado de 1,5 vezes que acompanha a volatilidade de curto prazo. Para ter uma boa compreensão do UVXY (nome completo: ETF Futuros a Curto Prazo VIX), você precisa saber como é negociado, como seu valor é estabelecido, o que ele acompanha e como a ProShares gera dinheiro para administrá-lo.
O UVXY comercializa como um estoque. Pode ser comprado, vendido ou vendido a qualquer momento em que o mercado estiver aberto, incluindo períodos de pré-mercado e pós-mercado. Com um volume médio diário de 47 milhões de ações, sua liquidez é excelente e os spreads bid / ask são um centavo. Tem um conjunto ativo de opções disponíveis, com sete semanas de Weeklys e perto das greves de dinheiro a cada 0,5 pontos. Como um estoque, as ações da UVXY podem ser divididas ou divididas. Se for verdade, o UVXY reverterá a divisão 5 vezes em seus primeiros quatro anos de existência - o que pode ser um recorde. A última divisão reversa foi de 4: 1. Estou prevendo que o próximo será uma proporção de 5: 1. Veja este post para mais detalhes sobre divisões de estoque reverso históricas e previstas. O UVXY pode ser negociado na maioria dos IRAs / Roth IRAs, embora seu corretor provavelmente exija que você assine eletronicamente uma renúncia que documenta os vários riscos com essa segurança. O curto-circuito de qualquer segurança não é permitido em um IRA.
Como o valor da UVXY é estabelecido?
Ao contrário das ações, possuir UVXY não lhe dá uma parte de uma corporação. Não há vendas, nem relatórios trimestrais, nem lucro / perda, nem relação PE, nem perspectiva de obter dividendos. Esqueça a análise de estilo fundamental no UVXY. Enquanto você está esquecendo da análise de estilo técnico também, o preço do UVXY não é impulsionado pela oferta e demanda - é uma pequena cauda no cão VIX de tamanho médio, que é dominado pelas opções da SPX (valor nocional & gt; US $ 100 bilhões). De acordo com seu prospecto, o valor de UVXY está intimamente ligado a duas vezes o retorno diário do S & amp; P VIX Futuros de Curto Prazo tm Este índice gerencia uma carteira hipotética dos dois contratos futuros VIX de vencimento. Todos os dias, o índice especifica um novo mix de futuros VIX nesse portfólio. Para mais informações sobre como o próprio índice funciona, veja este post ou o prospecto UVXY. O índice é mantido por S & amp; P Dow Jones Indices. O valor teórico da UVXY, se fosse perfeitamente rastreável 1,5X, os retornos diários do índice de curto prazo são publicados a cada 15 segundos como o valor "intraday indicative" (IV). O Yahoo Finance publica esta citação usando o marcador ^ UVXY-IV. Atacadistas chamados “Participantes Autorizados” (APs) às vezes intervirão no mercado se o valor comercial de UVXY divergir muito do valor IV. Se a UVXY está negociando o suficiente abaixo do valor IV, eles começam a comprar grandes blocos de UVXY - o que tende a elevar o preço, e se ele estiver negociando acima, eles vão reduzir a UVXY. Os APs têm um acordo com a ProShares que permite que eles façam essas manobras restaurativas com lucro, então eles estão altamente motivados para manter o rastreamento da UVXY em boa forma.
Idealmente, o UVXY rastrearia exatamente o índice VIX® da CBOE - o indicador de volatilidade de fato do mercado. No entanto, uma vez que não existem investimentos disponíveis que acompanham diretamente o VIX, a ProShares optou por acompanhar a próxima melhor opção: os futuros VIX. VIX Futures não são tão voláteis quanto o próprio VIX; soluções (por exemplo, como VXX) que ocupam posições desalavancadas em futuros VIX movem apenas cerca de 45% tanto quanto o VIX. Esse déficit deixa os viciados em volatilidade clamando por mais - daí o UVXY alavancado de 1.5X e o TVIX alavancado de 2X. O ProShares obtém o retorno diário de 1,5x aproveitando o fato de que os futuros VIX só exigem que uma pequena porcentagem (por exemplo, normalmente menos de 25%) de seu valor de face seja depositada como margem para a compra do contrato. Ao dobrar o número de contratos que possuem, eles podem dobrar os retornos. Para manter esta alavancagem perto de uma constante 2X eles têm que ajustar o número de contratos futuros detidos pelo fundo no final de cada dia de negociação. Esse ajuste é essencialmente um processo de composição. Se você quiser entender como os fundos alavancados 2X funcionam em detalhes, leia este post, mas o mais importante é que você deve saber que a alavancagem de 1,5X se aplica apenas aos retornos percentuais diários, e não aos retornos de longo prazo. Para um fundo alavancado, resultados de longo prazo dependem da volatilidade do mercado e das tendências gerais. No caso da UVXY, esses fatores geralmente (mas nem sempre) conspiram para reduzir drasticamente seu preço quando mantidos por mais de alguns dias. O processo de alavancagem não é o único obstáculo ao preço da UVXY. Os futuros VIX usados ​​como subjacentes carregam seu próprio conjunto de problemas. O pior é a decadência horrível do valor ao longo do tempo. Na maioria dos dias, os dois conjuntos de futuros VIX que as faixas UVXY apresentam diminuem em relação ao VIX - arrastando para baixo o índice não alavancado subjacente de UVXY. Esse arrasto é chamado de perda de rolagem ou contango. A combinação de perdas devido à estrutura de 1.5X e perdas de contango somam perdas típicas de UVXY de 10% ao mês (70% ao ano). Este não é um investimento de compra e retenção. Por outro lado, o UVXY faz um bom trabalho ao combinar os movimentos percentuais de curto prazo do VIX. O gráfico abaixo mostra as correlações históricas com a aproximação linear de melhor ajuste, mostrando que os movimentos da UVXY são de cerca de 92% dos VIXs. Os dados de antes da criação da UVXY em 3 de outubro de 2011 vêm da minha simulação da UVXY com base nos futuros VIX subjacentes.
A maioria das pessoas compra a UVXY como um investimento contrário, esperando que ela suba quando o mercado de ações cair. Ele faz um trabalho respeitável com os movimentos percentuais da UVXY com média de -5,96 vezes a movimentação percentual da S & amp; P 500. No entanto, 16% do tempo em que o UVXY se moveu na mesma direção que o S & P 500. Então, por favor, não diga que o UVXY está quebrado quando ele não se move da maneira esperada. A distribuição dos movimentos% UVXY em relação ao S & amp; P 500 é mostrada abaixo:
Com o rastreamento errático do S & P 500 e a forte erosão dos preços ao longo do tempo, possuir UVXY geralmente é um investimento ruim. A menos que seu tempo seja especialmente bom, você perderá dinheiro.
Como o ProShares ganha dinheiro com o UVXY?
Como um Exchange Trade Fund (ETF), o UVXY deve manter explicitamente os valores mobiliários apropriados ou swaps correspondentes ao índice que acompanha. A ProShares faz um trabalho muito bom em fornecer visibilidade dessas posições. A aba “Daily Holdings” do website mostra quantos contratos futuros VIX estão sendo realizados. Devido à natureza 1.5X do fundo, o valor nominal dos contratos futuros VIX será muito próximo de 1,5 vezes o valor líquido “Outro ativo / dinheiro” do fundo.
A ProShares cobra uma taxa diária de investidor sobre os ativos da UVXY - em uma base anualizada, é de 0,95% ao ano. Com ativos atuais de US $ 700 milhões, essa taxa gera cerca de US $ 6 milhões por ano. Isso deve ser suficiente para cobrir os custos da UVXY da ProShares e ser lucrativo, no entanto, eu suspeito que o modelo de negócios da ProShares inclua receita de mais do que apenas a taxa do investidor. Uma pista sobre o modelo de negócios da ProShares pode estar contida nesta frase do prospecto da UVXY:
“Uma parte dos ativos de cada Fundo VIX pode ser mantida em dinheiro e / ou títulos do Tesouro dos EUA, títulos de agências ou outros títulos de rendimento fixo ou similares de curto prazo de alta qualidade de crédito (tais como ações de fundos do mercado monetário e acordos de recompra garantidos) . ”Os títulos da agência são coisas como títulos da Fannie Mae. A categoria de acordos de recompra garantidos me parece um lugar onde o ProShares pode estar ficando significativamente melhor do que as taxas do mercado monetário. Com a UVXY atualmente capaz de investir cerca de US $ 350 milhões, esse pode ser um fluxo de renda significativo. De acordo com a ferramenta ETF ETF Fund Flows, as entradas líquidas da UVXY chegaram a US $ 1,8 bilhão desde sua criação em 2011. Atualmente, valem US $ 700 milhões, então a ProShares facilitou a destruição de cerca de US $ 1 bilhão de dinheiro do cliente - até agora. Estou confiante de que a tendência geral de destruição continuará. A UVXY escapou da publicidade negativa que os fundos TVX do Barclays e do VelocityShares geraram, mas à medida que continua a crescer em tamanho e continua a destruir o valor para o acionista em taxas de dar água na boca, é provavelmente uma questão de tempo antes que a UVXY comece a ser difamada. mérito próprio ou a falta dele.
A UVXY é como uma arma carregada, eficaz quando usada na hora certa, mas perigosa se você a deixar por aí.