São opções de ações de curto ou longo prazo ganhos de capital

Obter o máximo de opções de ações do empregado.

Um plano de opções de ações para funcionários pode ser um instrumento de investimento lucrativo, se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos há muito funcionam como uma ferramenta de sucesso para atrair executivos de alto nível. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não aproveitam ao máximo o dinheiro gerado pelas ações de seus funcionários. Compreender a natureza das opções de ações, a tributação e o impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar esse benefício potencialmente lucrativo.

O que é uma opção de ações para funcionários?

Uma opção de compra de ações para funcionários é um contrato emitido por um empregador para um funcionário comprar uma quantidade fixa de ações da empresa a um preço fixo por um período limitado de tempo. Existem duas classificações gerais de opções de ações emitidas: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, os NSOs são oferecidos a funcionários não executivos e a conselheiros ou consultores externos. Por outro lado, as ISOs são estritamente reservadas aos funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações incentivadas recebem tratamento tributário favorável porque elas atendem a regras estatutárias específicas descritas pelo Internal Revenue Code (mais sobre esse tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos NSO e ISO compartilham um traço comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e o Internal Revenue Code.

Data de Outorga, Expiração, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários geralmente não recebem a propriedade total das opções na data de início do contrato, também conhecida como a data de concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição ao exercer suas opções. A programação de aquisição começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado pode exercer um número específico de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data da concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridas, o que significa que o empregado terá o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são adquiridas e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de expiração. Nesta data, o empregador não reserva mais o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de ações para funcionários é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de barganha, e o imposto a pagar sobre o contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Tributação de opções de ações de funcionários.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de altos impostos sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opções de ações depende do tipo de opção detida.

Para opções de ações não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de barganha de uma opção de ações não qualificadas é considerado "compensação" e é tributado às alíquotas normais de imposto de renda. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício será de $ 50. O elemento de barganha no contrato é (US $ 50 a US $ 25) x 100 = US $ 2.500. Observe que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda do título aciona outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será informada como um ganho de capital de curto prazo (ou perda) e estará sujeita a imposto às alíquotas normais de imposto de renda. Se o funcionário decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será informada como um ganho de capital a longo prazo (ou perda) e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento tributário especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de barganha de uma opção de ações incentivadas pode desencadear um imposto mínimo alternativo (A). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente após o exercício, o elemento de barganha é tratado como receita ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que a Ação A seja concedida em 1º de janeiro de 2007 (100% investido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso deseje relatar o ganho do contrato como ganho de capital de longo prazo, a ação não poderá ser vendida antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opções de ações seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto importante do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser devidamente diversificados.

Um funcionário deve ter cuidado com posições concentradas em ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugere que as ações da empresa devem representar 20% (no máximo) do plano de investimento global. Embora você possa se sentir confortável em investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfólio.

Linha de fundo.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente. Qual a melhor maneira de incentivar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, entretanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender seu estoque de funcionários imediatamente após o exercício induzirá o aumento do imposto sobre ganhos de capital a curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Desvantagens da negociação de opções.

1. Impostos. Exceto em circunstâncias muito raras, todos os ganhos são tributados como ganhos de capital de curto prazo. Isto é essencialmente o mesmo que o rendimento ordinário. As taxas são tão altas quanto suas taxas individuais de imposto de renda pessoal. Devido a essa situação fiscal, incentivamos os assinantes a executar estratégias de opção em um IRA ou outra conta com impostos diferidos, mas isso não é possível para todos. (Talvez você tenha algum carry-forward de perda de capital que pode ser usado para compensar os ganhos de capital de curto prazo obtidos em sua negociação de opções).

2. Comissões. Em comparação com o investimento em ações, as taxas de comissão para opções, particularmente para as opções semanais, são terrivelmente altas. Não é incomum que as comissões por um ano excedam 30% do valor investido. Desconfie de qualquer boletim informativo que não inclua comissões em seus resultados & ndash; eles estão enganando você grande momento.

3. Grandes flutuações no valor do portfólio. Opções são instrumentos alavancados. Os valores de portfólio geralmente experimentam grandes variações de valor em ambas as direções.

O portfólio mais popular da Terry's Tips (eles chamam de Weekly Mesa) ganhou mais de 100% (após comissões) nos últimos 4 meses de 2010. O estoque básico para o Weekly Mesa é o estoque de rastreamento S & P 500, SPY , um dos mais estáveis ​​de todos os índices. No entanto, seus resultados semanais incluíram uma perda de 31,3% na última semana de novembro (eles adicionaram uma tática de seguro para tornar esse tipo de perda altamente improvável no futuro, a propósito). Três vezes, seus ganhos semanais foram acima de 20%.

Muitas pessoas não têm o estômago para tal volatilidade, assim como algumas pessoas estão mais preocupadas com as comissões que pagam do que com os resultados finais (ambos os grupos de pessoas provavelmente não deveriam estar negociando opções).

4. Incerteza dos ganhos. Na execução de estratégias de opções, os investidores mais prudentes dependem de gráficos de perfil de risco que mostram os ganhos ou perdas esperados na próxima expiração de opções nos vários preços possíveis para o subjacente. Estes gráficos são particularmente importantes para verificar quando colocar posições iniciais, e também é aconselhável consultá-los com freqüência durante a semana também.

Muitas vezes, quando as opções expiram, os ganhos esperados não se concretizam. A razão é geralmente porque os preços das opções (volatilidades implícitas, VIX - para aqueles que estão mais familiarizados com o funcionamento das opções) caem. (O software gráfico de perfil de risco assume que as volatilidades implícitas permanecerão inalteradas). É claro que há muitas semanas quando o VIX sobe e você pode fazer melhor do que o gráfico do perfil de risco havia projetado. Mas o ponto principal é que há momentos em que o estoque faz exatamente o que você esperava e você ainda não faz os ganhos que você esperava originalmente.

Com todos esses negativos, a opção investir vale a pena? Nós pensamos que é. Onde mais a chance de ganhos anuais de 100% é uma possibilidade realista? Acreditamos que pelo menos uma pequena parte da carteira de investimentos de muitas pessoas deve estar em algo que pelo menos tenha a possibilidade de gerar retornos extraordinários.

Com os CD e os títulos gerando retornos ridiculamente baixos (e o mercado de ações não mostrando nenhum ganho nos últimos 4 anos), a alternativa de opções tornou-se mais atraente para muitos investidores, apesar de todos os problemas que descrevemos acima.

Blog de negociação de opções de ações da Terry's Tips.

Considere os materiais aplicados (AMAT) após um recuo para o suporte.

Uma rápida atualização sobre nossas duas últimas sugestões usando a estratégia Diagonal Condor Earnings - os spreads Redhat (RHT) e Carmax (KMX) poderiam ter sido encerrados na sexta-feira após os ganhos serem anunciados para um ganho de mais de 49% na semana.

Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um de nossos portfólios de opções para identificar ações que superem o desempenho e colocar spreads de opções que aproveitam o momento.

LRCX Diagonal Condor Earnings Play.

A Lam Research (LRCX) divulga lucros após o fechamento desta terça-feira, 17 de abril de 2018. As ações estão em tendência de baixa nas últimas semanas, uma boa indicação de que as expectativas estão seriamente reduzidas. Vimos muitos casos em que expectativas reduzidas resultaram em uma data pós-anúncio maior, independentemente de quão bem ou mal os resultados reais foram comparados às estimativas. Se você concorda com esse prognóstico, você pode considerar fazer esses negócios (quando o estoque está sendo negociado em torno de US $ 196):

Compre para abrir # LRCX 18May18 180 puts (LRCX180518P180)

Sell ​​To Open # LRCX 20Apr18 195 coloca (LRCX180420P195) por um débito de $ 2.20 (comprando uma diagonal)

Comprar para abrir # LRCX 18May18 220 chamadas (LRCX180518C220)

Venda as chamadas abertas # LRCX 20Apr18 205 (LRCX180420C205) por um crédito de.

A Carmax Spread Trade para colocar a estratégia de ganhos Diagonal Condor para o trabalho.

Carmax (KMX) anuncia ganhos antes do mercado abrir na quarta-feira, 4 de abril de 2018. Se alguém quiser colocar o spread comercial sugerido abaixo, o pedido deve ser feito até o fechamento do mercado na terça-feira, 3 de abril.

Aqui estão os números que compilamos para a KMX nos últimos oito trimestres:

Posso obter tratamento de ganhos de capital em minhas opções de ações?

Os funcionários ou outros destinatários de opções de ações de provedores de serviços ("#eesp; optados & # 8221;) frequentemente têm a seguinte pergunta:

Existe uma maneira de obter tratamento de ganhos de capital em minhas opções de ações?

A resposta curta é: não sem alguma dor e dificuldade.

Opções de compra de ações, se precificadas pelo valor justo de mercado, não são tributáveis ​​no recebimento. Esta é a boa notícia.

A má notícia é que, para iniciar o período de manutenção de ganhos de capital, um participante deve exercer a opção. E para realmente obter tratamento de ganhos de capital a longo prazo, o locatário deve exercer a opção e manter a ação por mais de 1 ano (no caso de uma opção de ações não qualificadas, e talvez mais no caso de uma opção de ações de incentivo) os detentores devem, de fato, cumprir dois períodos de detenção, eles devem manter as ações por 1 ano após o exercício e por 2 anos a partir da data da concessão da opção; consulte a Seção 422 do Código da Receita Federal.)

Exercer uma opção de ações que não seja em conexão com um evento de liquidez para iniciar o período de manutenção de ganhos de capital é tipicamente problemático por uma série de razões.

Primeiro, para exercer, o oponente terá que pagar o preço de exercício. Às vezes, apenas o preço de exercício está fora da capacidade financeira do oponente. O tomador pode pedir emprestado o preço de exercício do emissor? O mutuário teria que aprovar, e o mutuário pode não ser capaz de disponibilizar empréstimos a seus oponentes por uma variedade de razões, mas para iniciar o período de detenção de ganhos de capital, o oponente terá que ser totalmente responsável pelo valor do empréstimo. Nota; ou seja, que, no caso de falência ou insolvência da empresa, um administrador judicial de falência ou outro fiduciário poderia estar perseguindo o comprador, aplicando os termos da nota, apesar do fato de que a ação adquirida pela execução da nota era, então, sem valor.

Em segundo lugar, geralmente as opções são apenas exercíveis quando elas são adquiridas. Isso significa que um participante normalmente não será capaz de exercer sua opção de compra após a concessão. Eles terão que prestar serviço por um período de tempo primeiro, atrasando assim sua capacidade de se exercitar para iniciar seu período de manutenção de ganhos de capital.

Finalmente, após o exercício, se o valor das ações recebidas exceder o preço de compra, eles terão que pagar impostos além do preço de exercício. Se uma opção for uma opção de ação de incentivo do & # 8220 ;, & # 8221; o spread é um ajuste de imposto mínimo alternativo, que freqüentemente dá origem a um imposto devido à declaração individual de imposto (e não raramente a uma quantia extraordinariamente incômoda de imposto). Se uma opção não for qualificada como stock (ou seja, não é uma ISO), o spread está sujeito a retenções de rendimento e de salário.

Isso deixa muitos opositores na posição de não poderem se dar ao luxo de se exercitar antes de um evento de luidez, porque o ônus econômico combinado do preço de exercício e dos impostos devidos sobre o exercício é muito grande. Os exercícios relacionados a um evento de liquidez não conferirão o direito ao tratamento de ganhos de capital, porque o período de manutenção não terá sido cumprido.

E quanto aos ISOs, você pode perguntar. Não é verdade que, se eu recebo uma ISO, e eu cumpro os requisitos do período de detenção, que meu ganho na venda final das ações é ganho de capital? A resposta é sim & # 8211; mas novamente com as seguintes advertências. Primeiro, você terá que exercer a opção, pagar A (provavelmente) e manter as ações por pelo menos 1 ano após o exercício e por pelo menos 2 anos após a concessão da opção. O hit A pode surpreendê-lo. Você pode não ser capaz de se dar ao luxo do exercício por causa do tamanho do hit A, a menos que se exercite em conexão com uma transação de liquidez - nesse caso, você não atenderá aos requisitos de período de manutenção exigidos para alcançar o suposto ISO benefício fiscal de pagar apenas ganhos de capital na alienação da ação.

O que podem os empregados que desejam um melhor tratamento fiscal para suas opções? Não seja banal, mas incomodar os legisladores para tornar mais fácil e menos oneroso do ponto de vista fiscal para os empregadores dividirem o capital com os empregados e outros prestadores de serviços. Se o valor da isenção fosse aumentado substancialmente, isso tornaria as ISOs substancialmente mais atraentes e potencialmente atenuariam substancialmente os problemas que eu descrevi aqui, pelo menos com relação aos empregados. Em geral, porém, acho que a lei tributária das opções de ações precisa ser revisitada e revisada. A seção 409A, especialmente no que se refere a startups e pequenas empresas, deve ser revogada, permitindo, mais uma vez, que as opções de ações com desconto sejam utilizadas sem dificuldade. O que o Congresso fez ao aprovar o 409A foi prejudicar a capacidade das empresas de compartilhar o capital com os funcionários - colocando outro obstáculo no caminho da economia da inovação.

Se uma opção LEAP é comprada e mantida por mais de 12 meses, o tratamento tributário é de longo prazo?

Um LEAP (título de antecipação de capital de longo prazo) é uma opção de compra ou venda que permite ao comprador um vencimento de longo prazo da opção de comprar ou vender ações a um preço definido, chamado de preço de exercício. As datas de expiração nos LEAPs podem variar de nove meses a três anos, tornando-as mais duradouras do que uma opção de compra tradicional.

Devido à sua natureza de longo prazo, os LEAPs existentes são freqüentemente vendidos pelos próprios investidores que originalmente compraram os contratos. Quando os LEAPs são vendidos com lucro, o ganho é tributável. O vendedor do LEAP será tributado a taxas de ganhos de capital de longo prazo se eles mantiverem o contrato por pelo menos um ano e um dia. Se eles mantivessem o contrato por menos tempo, estariam sujeitos a taxas de ganhos de capital de curto prazo.

A venda de um contrato de opção LEAP não é a única maneira pela qual um investidor pode enfrentar conseqüências tributárias dentro dessa transação. Um investidor que exerça sua opção de compra LEAP e depois venda as ações imediatamente estará sujeito a taxas de ganhos de capital de curto prazo, mesmo que tenha mantido o contrato da LEAP por mais de 12 meses. Uma vez que uma opção de compra do LEAP é exercida, o investidor deve então manter as ações em estoque por mais de 12 meses a partir da data em que o contrato é exercido, a fim de pagar as taxas de imposto de ganhos de capital de longo prazo. Para um investidor, o investidor que vender as ações no preço de exercício do LEAP e, subsequentemente, obter lucro, pagaria imposto sobre ganhos de capital com base na quantidade de tempo que possuía as ações reais, sem levar em conta o período de duração do contrato.

Guia abrangente:

Regras fiscais especiais para opções.

Existem regras fiscais específicas que todos os operadores de opções devem entender.

Este guia explicará alguns dos aspectos da declaração de impostos da negociação de opções. Vamos destacar os ajustes específicos necessários quando as opções são vendidas, vencidas ou exercidas. E vamos examinar regras especiais que se aplicam a algumas opções de ETF e índice.

Regras fiscais para calcular os ganhos de capital das opções de negociação.

Calcular os ganhos de capital das opções de negociação adiciona complexidade adicional ao arquivar seus impostos.

Uma opção de compra de ações é um contrato de valores mobiliários que transmite ao seu proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma determinada ação a um preço especificado em uma data ou antes dela. Este direito é concedido pelo vendedor da opção em troca do valor pago (prêmio) pelo comprador.

Quaisquer ganhos ou perdas resultantes de opções de ações negociadas são tratados como ganhos ou perdas de capital e são reportados no Cronograma D e no Formulário 8949 do IRS.

Aplicam-se regras especiais quando se vendem opções:

A Publicação do IRS 550, página 60, apresenta uma tabela do que acontece quando uma opção PUT ou CALL é vendida pelo portador:

Se você é o detentor de uma opção de compra ou venda (você comprou a opção) e vende antes de expirar, seu ganho ou perda é relatado como um ganho de capital a curto ou longo prazo, dependendo de quanto tempo você manteve a opção. . Se você manteve a opção por 365 dias ou menos antes de vendê-la, é um ganho de capital a curto prazo. Se você manteve a opção por mais de 365 dias antes de vendê-la, é um ganho de capital a longo prazo. No entanto, se você for o autor de uma opção de venda ou compra (você vendeu a opção) e comprar de volta antes que ela expire, seu ganho ou perda será considerado de curto prazo, independentemente de quanto tempo você tenha ocupado a opção.

Expiração de opção.

Todas as opções de ações têm uma data de expiração. Se uma opção expirar, isso fechará a negociação da opção e um ganho ou perda será calculado subtraindo-se o preço pago (preço de compra) da opção pelo preço de venda da opção. Não importa se você comprou a opção primeiro ou a vendeu primeiro.

Se você comprou uma opção e ela expira sem valor, você naturalmente tem uma perda. Da mesma forma, se você vendeu uma opção e ela expira sem valor, você naturalmente tem um ganho. Se sua opção de patrimônio expirar, você gerou um ganho ou perda de capital, geralmente de curto prazo, porque você manteve a opção por um ano ou menos. Mas se for mais longo, você terá uma perda de capital a longo prazo.

Publicação do IRS 550 página 60 apresenta uma tabela do que acontece quando uma opção PUT ou CALL expira:

Se você é o detentor de uma opção de compra ou venda (você comprou a opção) e ela expira, seu ganho ou perda é relatado como um ganho de capital a curto ou longo prazo, dependendo de quanto tempo você manteve a opção. Se você manteve a opção por 365 dias ou menos antes de expirar, é um ganho de capital de curto prazo. Se você manteve a opção por mais de 365 dias antes de expirar, é um ganho de capital a longo prazo. No entanto, se você for o autor de uma opção de compra ou venda (você vendeu a opção) e ela expirar, seu ganho ou perda será considerado de curto prazo, independentemente de quanto tempo você tenha ocupado a opção.

Parece bastante simples, mas fica muito mais complicado se a sua opção for exercida.

Exercícios de opções e atribuições de ações.

Como todos os contratos de opções dão ao comprador o direito de comprar ou vender uma determinada ação a um preço fixo (o preço de exercício), quando uma opção é exercida, alguém exerce seus direitos e você pode ser forçado a comprar o estoque (o estoque é para você) no preço de exercício da opção PUT, ou você pode ser forçado a vender a ação (o estoque é chamado longe de você) no preço de exercício da opção CALL.

Existem regras especiais do IRS para as opções que são exercidas, quer você seja o titular da opção (você comprou a opção) exercendo seus direitos, ou outra pessoa, pois o titular da opção (você vendeu a opção) exerceu seus direitos.

Publicação do IRS 550 página 60 apresenta uma tabela do que acontece quando uma opção PUT ou CALL é exercida:

Sua posição de opção, portanto, NÃO é informada sobre o Formulário D do Schedule D 8949, mas suas receitas são incluídas na posição de estoque da atribuição.

Ao importar transações de exercício de opções de corretoras, não há nenhum método automatizado para ajustar a base de custo do estoque sendo atribuído. Os corretores não fornecem detalhes suficientes para identificar quais transações de ações devem ser ajustadas e quais transações de opção devem ser excluídas.

O software TradeLog inclui uma função Exercício / Atribuição de Opções, permitindo que os usuários façam ajustes para a maioria das situações de exercícios e tarefas. Veja nosso Guia do Usuário para detalhes.

Vender Coloca Cria Problemas Tributários.

Colocar venda, ou escrever puts, é bastante popular em um mercado em alta. A vantagem dessa estratégia é que você consegue manter o prêmio recebido de vender a opção de venda se o mercado se mover em duas das três direções possíveis.

Se o mercado subir, você mantém o prêmio, e se ele se move para o lado, você mantém o prêmio. Decadência de tempo que é inerente a todas as opções está do seu lado. Uma ótima estratégia.

Problemas de preparação de imposto.

Uma vez que o foco do nosso site são os impostos dos negociantes, e não um comentário sobre várias estratégias de negociação de opções, concentraremos nossa discussão nos possíveis problemas que essa estratégia específica às vezes cria ao tentar preparar seus impostos da negociação.

Se o mercado se dirigir para baixo (uma das três direções possíveis), você pode se ver possuindo as ações, já que a opção pode ser exercida e o estoque é colocado a você pelo preço de exercício.

A Publicação do IRS 550 declara que se você é o escritor de uma opção de venda que é exercida, você precisa “Reduzir sua base no estoque que você compra pelo valor que você recebeu pela oferta”.

Exemplo do mundo real.

Isso pode parecer simples, mas, como de costume quando se trata de impostos e do mundo real, nada é tão simples como o seguinte exemplo mostrará:

Com o estoque ABC negociando acima de US $ 53, Joe decide vender dez opções ABC NOV 50 PUT e coletar um bom prêmio de US $ 4,90 por contrato ou US $ 4.900,00. Com o suporte atual em US $ 51,00 e menos de 5 semanas até o vencimento, essas opções devem expirar sem valor e Joe mantém o prêmio.

Além disso, Joe é rentável até $ 45.10 ($ 50.00 - $ 4.90). Por enquanto, tudo bem.

Mas, inesperadamente, o mercado vai contra Joe, e a ABC cai abaixo da faixa de US $ 50. Joe ainda é lucrativo, mas agora ele está aberto para a opção que está sendo exercida e a ação sendo atribuída ou colocada a ele por US $ 50.

Aqui é onde a diversão começa: Se todos os dez contratos de opção forem exercidos, então 1.000 ações serão colocadas a ele pelo preço de exercício de $ 50. Sua história de comércio de corretagem mostrará isso como uma compra de 1.000 ações a US $ 50 cada, por um custo total de US $ 50.000.

Mas, de acordo com as regras do IRS, ao preparar seus impostos, Joe precisa reduzir a base de custo das 1.000 ações pelo valor que recebeu da venda da opção de venda.

US $ 50.000 - US $ 4.900,00 = US $ 45.100,00 (a base de custo ajustada de Joe para as 1.000 ações)

Mas como eu disse, nada no mundo real é fácil. O que acontece se os dez contratos não forem todos exercidos ao mesmo tempo?

E se dois contratos forem exercidos no primeiro dia, três no segundo dia, quatro mais no segundo dia e um no terceiro dia, o que resultará na compra de quatro lotes diferentes de ações da ABC sendo compradas a US $ 50 por ação? Como o prêmio recebido das opções é dividido entre as várias atribuições de ações?

Você adivinhou, Joe comprou 200 ações no primeiro dia em US $ 50 para um total de US $ 10.000, mas ele precisa reduzir sua base de custo em 20% (2/10) do prêmio de US $ 4900 recebido dos puts. Portanto, sua base de custo líquido para essas 200 ações equivaleria a US $ 9.120 (US $ 10.000 - US $ 980,00) comissões não incluídas.

O mesmo vale para as três outras compras de 300, 400 e 100 ações, cada uma com o prêmio da opção restante dividido de acordo.

Além disso, a negociação de opções precisa ser zerada porque o montante recebido da venda da opção foi contabilizado ao reduzir a base de custo de estoque.

Corretoras oferecem pouca ajuda.

Agora você pensaria que tudo isso exigido contabilidade seria atendido por sua corretora de ações. Dificilmente. Antes do ano fiscal de 2014, a maioria dos corretores simplesmente relatava as transações individuais de compra e venda de opções e deixava o restante para você. Alguns corretores tentam identificar as opções exercidas e as atribuições de ações correspondentes, mas deixam muito a desejar na forma como o fazem.

Software TradeLog para o Rescue:

Esse é um problema extremamente difícil, se não impossível, de ser superado com qualquer programa automatizado de contabilidade comercial e de software fiscal. Poucos programas de software fiscais, se houver, projetados para traders ou investidores lidam com isso sem muito esforço e ajustes manuais.

Felizmente, TradeLog é capaz de fazer todos os ajustes necessários com apenas alguns cliques do mouse!

Opções de índice negociado em bolsa / amplo.

Se você negociar opções de índices negociados em bolsa (opções ETF / ETN) ou outras opções não relacionadas a ações, como títulos, commodities ou moedas, os resultados de uma venda serão tratados de forma diferente.

Por exemplo, opções sobre o SPX, OEX e NDX não estão direta ou indiretamente relacionadas a um patrimônio específico (ações), mas são opções negociadas em bolsa de ações indexadas. Estas estão sujeitas às disposições da Seção 1256 do Código do IRS, que declara que quaisquer ganhos ou perdas com a venda desses títulos estão sujeitos à regra 60/40 (60% dos ganhos e perdas são de longo prazo e 40% são de curto prazo). prazo, independentemente de quanto tempo os títulos são detidos). As opções não patrimoniais são geralmente informadas no Formulário 6781 do IRS (Ganhos e Perdas da Seção 1256 Contratos e Straddles).

Consulte a nossa página do guia do usuário de Opções de Índice de Base Ampliada para obter uma lista completa de opções de índice marcadas pelo TradeLog como contratos da seção 1256. O TradeLog também permite que os usuários definam títulos adicionais como opções de índice de base ampla nas configurações de Opções Globais.

Houve muitas opiniões conflitantes sobre se as opções QQQQ, DIA e SPY devem ser tratadas como contratos da seção 1256 ou não. Uma vez que estes não liquidam em dinheiro, como a maioria dos contratos da seção 1256, alguns sugerem que estes não são contratos da seção 1256. Outros acham que eles atendem à definição de um conceito de "ampla base". opção de índice e, portanto, pode ser tratado como seção 1256 contratos.

Um artigo recente na revista Forbes destaca o quão complexas são as leis tributárias quando se trata de opções e ETFs, e por que você não pode confiar no seu corretor 1099-B para tratamento fiscal adequado: o tratamento tributário pode ser complicado com opções e ETFs.

Como sempre, é melhor entrar em contato com seu profissional de impostos para aconselhamento antes de categorizar arbitrariamente suas negociações de opções de índice.

O TradeLog gera relatórios fiscais prontos para o IRS para operadores de opções.

Por favor note: Esta informação é fornecida apenas como um guia geral e não deve ser tomada como instruções oficiais do IRS. A Cogenta Computing, Inc. não faz recomendações de investimento nem fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou legal. Você é o único responsável por suas decisões de investimento e relatórios fiscais. Por favor, consulte o seu consultor fiscal ou contador para discutir sua situação específica.